最近光伏圈儿可不太平，搞得大家心里直打鼓。我刚看到数据时也吓了一跳——全国25个省份集体挥刀，砍掉了789个风光发电项目，总规模超过90GW。这是个啥概念？相当于40个三峡水电站的装机量一夜之间归零！
光是2025年以来，新疆、陕西、福建、山西、宁夏、甘肃就清退了近11.6GW风、光项目，其中光伏占了83%。新疆一地就移出了超过7GW的新能源项目。
来看看最近一周的“惨烈”战况： - 内蒙古：乌海西来峰风光制氢一体化示范项目撤销（12月22日） - 云南：马楠兴隆（180MW）和莲峰营盘（35MW）光伏项目终止招标（12月22日） - 甘肃：酒泉地区特高压配套规模核减（12月21日） - 安徽：亿晶光电终止全椒县200MW光伏电站建设（12月20日） - 中节能太阳能：终止投资76,241.22万元的河北联通150兆瓦分布式光伏项目（12月25日）
这回的调整可不是小打小闹，说是“地震”都不为过。今年2月发布的 《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》（发改价格〔2025〕136号） ，简称“136号文”，直接改变了游戏规则。
这个政策的核心就一句话：自6月1日起，新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成。这意味着光伏发电告别了固定上网电价时代，进入了充满不确定性的市场定价阶段。
我打个比方，这就好比原来大家都在政府设定的固定价格下安心种地，现在突然被告知要全部拉到农贸市场去随行就市讨价还价，那种心里没底的感觉是一样一样的。
除了政策，还有个硬伤——电网真的吃不消了。分布式光伏这几年发展得太快，就像洪水一样涌向电网，但电网的消化能力有限啊。
全国有超过5省118个县市的可开放容量已经降为零。啥意思？就是说这些地方就算你装了光伏，也接不进电网，发电只能自己看着办。
比如福建三明市建宁县，截至2023年第四季度，分布式光伏可新增开放容量为0MW。湖北襄阳供电公司也发布了类似的报告。
更让人头疼的是，即使接入了电网，限电停发也成了家常便饭。青海有集中式电站接到通知，午间要限电停发三四个小时；河南多个县区的分布式光伏业主也接到类似通知，限电时间甚至长达六七个钟头。
现在央企国企的投资部门可精明了，一个个都成了“铁算盘”。听说国家电投有个项目，资本金财务内部收益率8.53%，照理说不低了吧？结果还是被核销了，理由是“根据分布式光伏项目投资收益率最新要求，已不具备继续推进条件”。
还有国家能源集团下属的国能长源，直接放弃了汉川、荆门等地约800MW的建设规模，投资总额减少了近47亿元。为啥？很简单：“经济性算不过来账”。
中绿电在回应投资者提问时明确表示，公司在新能源项目投资建设可研论证时，坚持资本金收益率不低于7% 的底线。低于这个数？免谈！
这种变化带来的影响是深远的。过去那种“一边倒”盲目抢项目、上项目的时期已经过去了，谨慎计算的时期已经来临。
央企国企变得异常谨慎。不少电力央企基本暂停开发光伏项目，目前主要考虑政策影响偏小的陆地风电项目和海上风电项目。
产业链上下游都受到影响。中国电建终止了规模达51GW的光伏组件框架入围集中采购项目，这原本是史上最大的光伏组件集采计划。棒杰股份也终止了江山高效光伏电池片及大尺寸硅片切片项目。
不过话说回来，光伏行业也不是完全没有出路。中国光伏行业协会提出了“稳预期”和“拓场景”双引擎策略。
绿电直连是个新方向。国家发改委、国家能源局联合印发《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，探索创新新能源生产和消费融合发展模式。云南、青海已经发布了绿电直连方案，陕西也在开展试点工作。
沙戈荒大基地项目继续推进。截至2024年底，新疆第二批“沙戈荒”新能源大基地项目已有883万千瓦顺利并网，超过项目整体批复规模的60%。
零碳园区等一体化应用也成为新的增长点。比如东营时代零碳产业园已开建，这是全国首个100%绿电直连离网型零碳产业园区。
说到底，这次光伏项目的“大退潮”其实是行业的“成人礼”。过去那个靠补贴、固定电价活着的时代结束了，光伏行业必须学会自己走路，自己在市场中求生存。
正如业内专家所说，新能源投资由规模扩张向效益与规模并重的高质量发展方向转型，这其实是新能源行业该有的市场氛围。赚快钱、谁都赚钱肯定是不长久的，理性的市场才会走得更健康。
光伏的暴利时代可能真的结束了，但懂规则者的红利时代，或许才刚刚开始。
